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股票入门与技巧基础分析

时间:2015-03-17 14:53:06阅读数:203
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股票入门与技巧是证券投资的重要步骤,其目的是要选择合适的投资对象,抓住有利的投资机会,争取理想的收益。证券投资分析主要有基本面分析和技术分析两种。

基本面分析的特点基本面分析主要的优点在于它能较准确地把握股市走向,给投资者从事长线投资提供决策依据,而其缺点是分析时间效应长,对具体的人市时间较难作出准确的判断,要想解决此问题,还要靠技术分析的辅助。因此,基本面分析只适用于大势的研判,而不适用于具体人市时机的决断。具体而言,基本面分析有如下几个特点。

股票入门与技巧

股票入门与技巧

安心研究数据显示,基本面分析是股市波动成因分析基本面分析主要研究股市波动的理由和原因,因此就必须对各种因素进行研究,分析它们对股市的影响。如果股票市场呈现跌势,基本面分析就必须对近期股票市场的供求关系和影响因素作出合理的分析,并指明股市整体走向和个股的波动方向。

基本面分析的内容

1.宏观经济形辦析

从长期和根本上看,股票市场的走势是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现,股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。

但是,股票市场的走势与经济周期在时间上并不是完全一致的。通常,股票市场的变化具有一定的超前性,因此股市价格被称作是宏观经济的“晴雨表”。另外,宏观经济形势对股市的影响程度还受股市发育程度制约。一般而言,股市越成熟,经济波动对其影响就越大;反之,影响则越小。

分析宏观经济形势对股市的影响,首先就要对宏观经济的运行状态进行分析,而完成这一任务就要分析各种经济指标。反映宏观经济发展状况的指标主要有:经济增长率、固定资产投资规模及其发展速度、失业率、物价水平、进出口额等。在这些指标中,有些指标的升降对股市涨跌有正向影响,有些指标的升降对股市涨跌有负向影响。

股票入门与技巧3

2.宏观经济政策分析

宏观经济政策主要包括货币政策和财政政策。

货币政策是国家调控国民经济运行的重要手段,它的变化对国民经济发展速度、就业水平、居民收人、企业发展等有直接影响,进而对股市产生较大影‘响。当国家为了控制通胀而紧缩银根时,利率就会上升。一般情况下,利率上升,股价下跌;相反,利率下降,股价上升。货币政策主要有利率政策、汇率政策、信贷政策等。

财政政策也是国家调控宏观经济的手段。一般来说,财政政策对股市的影响不如货币政策那样直接,但它可以先影响国民经济的运行,然后再间接地影响股市。另外,财政政策中关于证券交易税项调整措施本身就是股票市场调控体系的组成部分,其&股市的影响力较大。财政政策主要包括公共支出政策、公债政策、税收政策等,这些政策的变化对股市有着直接或间接的影响,是进行基本面分析时要注意的重要问题。

3.行业与板块分析

行业与板块分析是介于宏观经济分析和上市公司分析之间的中间层次分析。

(1)行业分析

行业分析的主要内容包括行业的市场类型分析、行业的生命周期分析、行业的变动因素分析等。

行业的市场类型分析侧重于行业的竞争程度分析。竞争程度越是激烈的行业,其投资壁垒越低,进人成本低,但风险大;竞争程度低的行业,风险小,利润丰厚,但投资壁垒高,进人成本高。

行业的生命周期分析主要是对行业所处生命周期的不同阶段进行分析,行业的生命周期分为四个阶段;初创期、成长期、稳定期和衰退期。当行业处于稳定阶段时,涉足该行业的公司股票价格往往会处于稳中有升的状态;当行业处于成长阶段时,股市不太稳定,有大起大落的可能;当行业处于衰退期时,股票价格会下跌。

行业的变动分析主要是指政府有关产业政策变动分析和相关行业发展变化分析。

(2〕板块分析

板块分析主要是分析区域经济因素对股票价格的影响。由于我国幅员辽阔,各地区经济发展水平很不平衡,而上市公司在一定程度上又受区域经济的影响,从而形成股市中的“板块”行情,所以,对这些股票的分析一定要结合当地的经济形势进行。

4.上市公司分析

上市公司是股票的发行主体,分析股价的变化趋势就要分析上市公司的一些具体情况,如公司的竞争能力、赢利能力、经营管理能力、科研能力、产品的市场占有率、发展潜力以及财务状况等。只有通过对这些方面的分析研究,才能发现某只股票的潜在投资价值。

财务分析是基本分析中最重要的一环,它主要是通过对上市公司的有关财务数据资料进行比较分析,以了解其当前的财务状况,预测其发展趋势,确定该公司的成长潜力。财务分析的对象主要有资产负债表、利润表、现金流量表等。财务分析方法主要有财务比率分析法和比较分析法等。财务分析的主要内容有公司资本结构、公司偿债能力、公司经营能力、公司获利能力、股东权益保障能力等。

5.其他因素分析

除了经济因素影响股市外,社会因素、政治因素、自然因素等也会影响股市的走势。例如,社会稳定与否会对股市有极大的心理影响,政局不稳和战争爆发对股市都是负面影响,自然灾害往往也会引起股市的大跌。

可以说社会、政治、经济等因素的任一变化都会引起股市或大或小的波动,因此要较全面地认识股市变化规律,就要尽量把诸多因素都考虑进去。

实际上,股票入门与技巧的基本面分析是一个连续过程:收集信息-分析―结论-再收集―再分析-修正结论……只有在这种不断循环往复之中,才能去伪存真,得到真实的信息,并作出比较准确的结论。

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